O que é: Total Return (Retorno Total)

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O que é Total Return (Retorno Total)

O Total Return, também conhecido como Retorno Total, é um conceito utilizado no mercado financeiro para medir o desempenho de um investimento ao longo do tempo. Ele leva em consideração tanto a valorização do ativo quanto os rendimentos gerados por ele, como dividendos e juros. Dessa forma, o Total Return oferece uma visão mais abrangente do retorno de um investimento, levando em conta não apenas a valorização do preço do ativo, mas também os ganhos provenientes de outras fontes.

Como calcular o Total Return

O cálculo do Total Return é relativamente simples e pode ser feito utilizando a seguinte fórmula:

Total Return = (Preço Final – Preço Inicial + Dividendos + Juros) / Preço Inicial

Para calcular o Total Return de um investimento, é necessário conhecer o preço inicial do ativo, o preço final, bem como os dividendos e juros recebidos ao longo do período analisado. Essas informações podem ser obtidas por meio de relatórios financeiros, extratos de investimentos ou consultando a corretora ou instituição financeira responsável pela administração do investimento.

Importância do Total Return

O Total Return é uma métrica importante para investidores, pois oferece uma visão mais completa do desempenho de um investimento ao longo do tempo. Ao considerar não apenas a valorização do preço do ativo, mas também os rendimentos gerados por ele, o investidor tem uma noção mais realista do retorno obtido com o investimento.

Além disso, o Total Return permite comparar o desempenho de diferentes investimentos de forma mais precisa, uma vez que leva em conta não apenas a valorização do preço, mas também os rendimentos gerados. Dessa forma, é possível identificar quais investimentos estão oferecendo os melhores retornos, levando em consideração tanto a valorização do ativo quanto os rendimentos recebidos.

Exemplo de cálculo do Total Return

Para entender melhor como o Total Return funciona na prática, vamos supor que um investidor comprou 100 ações de uma empresa por R$ 10 cada, totalizando um investimento inicial de R$ 1.000. Durante o período de um ano, o preço das ações se valorizou para R$ 12 cada, e o investidor recebeu R$ 50 em dividendos.

Utilizando a fórmula do Total Return, temos:

Total Return = (12 – 10 + 50) / 10 = 1,2

Ou seja, o investimento teve um retorno total de 1,2, o que significa que o investidor obteve um retorno de 120% sobre o valor investido inicialmente.

Vantagens do Total Return

O Total Return apresenta algumas vantagens em relação a outras métricas de desempenho de investimentos, como o retorno absoluto. Algumas das vantagens do Total Return são:

1. Considera todos os rendimentos: O Total Return leva em consideração não apenas a valorização do preço do ativo, mas também os rendimentos gerados por ele, como dividendos e juros. Dessa forma, oferece uma visão mais completa do retorno de um investimento.

2. Permite comparações mais precisas: Ao considerar tanto a valorização do preço quanto os rendimentos gerados, o Total Return permite comparar o desempenho de diferentes investimentos de forma mais precisa. Assim, o investidor pode identificar quais investimentos estão oferecendo os melhores retornos.

3. Visão mais realista do retorno: Ao considerar todos os rendimentos gerados pelo investimento, o Total Return oferece uma visão mais realista do retorno obtido. Isso é especialmente importante em investimentos de longo prazo, nos quais os rendimentos podem representar uma parcela significativa do retorno total.

Limitações do Total Return

Apesar de suas vantagens, o Total Return também apresenta algumas limitações que devem ser consideradas. Algumas das limitações do Total Return são:

1. Não leva em conta o risco: O Total Return não leva em consideração o risco associado ao investimento. Dois investimentos podem apresentar o mesmo Total Return, mas um deles pode ter sido mais volátil e arriscado do que o outro. Portanto, é importante considerar outros indicadores de desempenho, como o risco ajustado pelo retorno, ao avaliar investimentos.

2. Não considera custos: O Total Return não leva em conta os custos associados ao investimento, como taxas de corretagem, impostos e custódia. Esses custos podem impactar significativamente o retorno líquido do investimento, e devem ser considerados ao avaliar o desempenho de um investimento.

3. Não reflete necessidades individuais: O Total Return é uma métrica geral que não leva em consideração as necessidades e objetivos individuais de cada investidor. O que pode ser um bom retorno para um investidor pode não ser suficiente para outro. Portanto, é importante considerar outros fatores, como o perfil de risco e os objetivos financeiros, ao avaliar o desempenho de um investimento.

Conclusão

O Total Return é uma métrica importante para investidores, pois oferece uma visão mais completa do desempenho de um investimento ao longo do tempo. Ao considerar tanto a valorização do preço do ativo quanto os rendimentos gerados por ele, o Total Return permite uma avaliação mais precisa do retorno obtido com o investimento. No entanto, é importante considerar outras métricas e fatores, como o risco, os custos e as necessidades individuais, ao avaliar o desempenho de um investimento.